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104年12月份 第799期之三 兩岸產業競合 台廠的哀與愁文．孫慶龍  Chiwan是2009年韓國媒體發明，一個讓韓國廠商聽到都聞風喪膽的英文名詞，一方面代表「China+Taiwan」的縮寫，另一方面暗喻一旦中國市場與台灣技術能夠整合在一起，勢必對韓國廠商產生極大壓力。 當時韓國對Chiwan威脅的擔憂，主要是集中在光電面板產業，畢竟當時台灣有群創(3481)、友達(2409)等技術領先的面板廠，而中國空有龐大的內需，本身卻欠缺「足以成氣候」的面板廠，一旦中國選擇與台灣進行產業甚至股權上的合作，勢必衝擊到其他國家面板廠在中國的布局。
法規設限 台面板廠失Chiwan良機可惜的是，台灣面板廠受法規限制，不但錯失Chiwan的合作契機，在中國政府決定大力扶植自己的面板廠之後，台灣面板廠甚至面臨被邊緣化的危機，以產業龍頭群創的股價為例，2010年股價最高還來到57.5元，如今卻剩下不到10元，兩極化的發展，確實讓人不勝唏噓。 看到台灣面板產業從2010年盛極一時到如今的生死存亡，關鍵其實就在於當中國決定啟動「產業進口替代」政策以前，台廠未能利用本身的技術優勢，搭配中國本土廠商還未成氣候的條件，爭取到一個最有利，不會被取代的競爭位置。 走筆至此，相信會有讀者提出疑問：台灣廠商不跟中國合作，難道就沒有出路嗎？我認為，除非這家企業的營運布局，完全不在乎中國的內需市場，否則在形勢比人強的情況下，與其競爭，不如合作。 會有上述的結論，與我曾獨家專訪醫療保健股大江生醫(8436)董事長楊武男的過程有關，當時楊董事長回憶2014年上半年，中國政府的一道行政命令，不僅完全改變保健食品的產業結構，更嚴重衝擊到相關廠商的營運發展。
中國下禁令 百元生醫股股價腰斬這道禁止從國外進口「膠囊」與「錠劑」的行政命令，就是為了要強迫全球所有與食品保健、醫療美容有關的廠商，一定要到中國大陸當地設廠，但對於中國市場占營收比重已達33％的大江生醫而言，由於當時銷往中國的產品大多仍是在台灣生產製造，因此這道突如其來的禁令確實對其2014年營運產生重大衝擊，拖累股價從「百元俱樂部」標準成員，一路摔落到2014年年底僅剩70元。 然而，就產業競爭而言，大江不僅是國內最大的機能性飲品、保養品代工廠，每年消耗膠原蛋白的數量，甚至高達從國外進口總數的四分之三。換言之，回顧2013年那一段股價從最高時的144.5元，下跌到2014年最低時的66.9元，腰斬一半的過程，根本的問題其實並不是出在公司身上，而是單純的一道來自中國政府的「野蠻」命令，讓即使貴為台灣產業龍頭的公司都不得不低頭，並且加快後續到中國大陸當地的生產投資。 看到光電面板的例子，看到保健食品的前例，相信就不難理解台積電(2330)為何選在此時要到中國大陸設置十二吋晶圓廠，力成(6239)、南茂(8150)、矽品(2325)等封測廠又為何要前仆後繼地與中國紫光進行股權上的投資結盟，台灣半導體廠對未來的擔憂與內心的掙扎，其實早已完全反映在近期的行動上了。 ※理財周刊799期更多精采文章： ◎封面故事＞台積電大聯盟出擊 紅潮狂襲11檔黃金陣容 ◎與孫慶龍有約＞兩岸產業競合 台廠的哀與愁 ◎特別企畫＞「兩光」襲台 飛象過河或雙龍搶珠？ ◎理財我最大＞吳錦昌廣邀熱血 打造「20 for future」美好社會 ◎洪寶山發行人語＞以經逼和 ◎房地產會客室＞2016年房市看跌趨勢明顯 ◎楚狂人＞一拳揍過來 別賭拳頭會在臉前停住 ◎陸股脈動＞貨幣寬鬆不變 汽車熱銷帶動內需 ◎呂佳霖箱波均＞箱波均征戰外匯─「匯」不會關係荷包 ◎產業追蹤＞A9突圍 宏達電營收重返百億 ◎2016亮點聚焦論壇＞掌握2016亮點投資契機 首選汽車電子 
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