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105年06月份 第823期之九 iPhone 7＋車用 8xx6營收動能升文．楊天迪  砷化鎵代工廠宏捷科(8086)，產品以HBT晶片為主(佔76％)，主要大客戶為美商Skyworks，Skyworks是蘋果供應鏈，而宏捷科是Skyworks唯一的HBT PA晶圓合作夥伴。 此外，宏捷科亦透過聯發科(2454)打入非蘋陣營，如大陸４Ｇ手機市場，並於去年第二季起出貨ＰＡ給三星、小米等客戶。首季ＥＰＳ1.37元，較去年同期和前一季衰退，主要原因為Skyworks調整庫存，不過，毛利率雖下滑0.5個百分點，營益率卻逆勢揚升0.6個百分點，一旦蘋果拉貨潮展開，獲利拉升幅度就會加快。 根據機構報導，目前iPhone使用超過兩年者約26％，創史上新高，若以絕對值來算，iPhone 7今年九月發布時，將有1.2億用戶的iPhone已經老舊，應能引來龐大換機潮。事實上從台積電(2330)第二季產能利用率接近93％(遠高於第一季的83％)可知，A10晶片對台積營收挹注將從六月開始顯現，亦即屬於蘋果供應鏈的宏捷科其營收動能將自六月開始拉升。 此外，受惠車聯網及安全輔助駕駛(ADAS)應用增溫，宏捷科與日廠合作開發的GPS-LNA產品，具ＧＰＳ定位功能，ＧＰＳ是手機、相機、汽車和物聯網等主配元件，市場需求大，宏捷科交給Skyworks的ＰＡ亦開始導入車用，今年營收占比可望上看15∼20％，在新產品出貨放量，以及４Ｇ智慧型手機持續成長下，今年成長依舊值得期待。 五月二十三日中紅棒突破為期一個半月的頭肩底型態，中期底部確認成形，中多結構即將展開，只要漲升節奏量價配合，股價有機會重返榮耀。 ※理財周刊823期更多精采文章： ◎封面故事＞新出海口 產業探路 ◎理財我最大＞讓人民安居樂業 李同榮籲政府妥善規劃住宅政策 ◎洪寶山發行人語＞當家的智慧─別換了位置就換了腦袋 ◎馬凱財經觀察＞勇於挑戰 開創另一奇蹟 ◎莊孟翰會客室＞台北市政建設空轉？市民還會等待？ ◎國會天地創新問政＞高唱居住正義 須先落實租屋政策 ◎王信傑股市豪傑＞蘋果新品重啟拉貨潮 2xx4營運轉強 ◎陳靖(學進)飆股天地＞授權收入、藝人經紀 8xx6爆發力十足 ◎金融櫥窗＞國內債市掌門人黃炳鈞 力推開放免稅 ◎全民學理財＞全民學理財2016「自主理財」成主流 ◎多空大解碼＞軟、硬體整合優勢 5xx8卡位超寬頻需求 
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